Umirovljenje savjet: jedan od najčešćih ulaganja savjete svibanj biti krivo

Ponekad se konvencionalna mudrost koju svi znaju da je istina ispostavi pogrešnom. Svijet je ravan, sunce okreće Zemlju, bogatstvo od smanjenja poreza na dobit poduzeća … Postoji mnogo primjera. Čak iu području savjetovanja kao konzervativnog kao osobne financije (btw, jeste li pokušali štedi više ?), to se može dogoditi, a jedan profesor poslovne škole Edward McQuarrie u mirovini je nedavno napravio jedno takvo otkriće.

Dok prolazimo kroz neke povijesne podatke o povratu komunalnih obveznica 19. stoljeća - uzbudljivo, zar ne? - McQuarrie je zaključila da je ključna pretpostavka o investicijskim savjetima za mlade… pogrešna.

Znao sam da ga moram nazvati.

Kada je konvencionalna mudrost pogrešna

Jedna od najčešće ponavljanih dijelova financijske mudrosti je da se dionice dugoročno povećavaju, pa ako ste mladi, kupite dionice, držite ih nekoliko desetljeća, a vaš će novac rasti. Kako starite, selite se na više obveznica koje su sigurnije - ali nećete toliko rasti. Ova pretpostavka upravlja a tona naše mirovinske infrastrukture. Ako koristite robo savjetnika, to je korištenje vaše dobi u formuli za utvrđivanje koliko dionica trebate imati. Ako koristite poslodavca 401 (k), to je vjerojatno u ciljani datum-fond koji će početi ya off s puno dionica, i postupno prebaciti na obveznice.

Ta mudrost dolazi od legendarnog profesora financija Whartona koji se zove Jeremy Siegel, čija je knjiga Dionice za duge staze Gleda na tržišne podatke iz 1802. godine. Otkrio je da cijene dionica rastu oko 6,7 posto godišnje. To je prilično dobro: uložite 50 dolara tjedno za 40 godina uz povrat od 6,7 posto i imat ćete 400 tisuća dolara na koje se možete povući, prema BankRateovom kalkulatoru povrata. Obveznice se manje vraćaju, ali su sigurnije. Međutim, McQuarrie je mislio da je ova filozofija izgledala pomalo uredno. Kako bi se nešto tako nerazumno i nepredvidljivo kako se tržište dionica može pokazati tako konzistentnim, tako pouzdanim, čak i tijekom dugog vremenskog razdoblja?

"Možete početi govoriti o prirodnom zakonu", kaže on Inverzan. „6. 7 postotak je povrat na dionice i 32 stopa u sekundi na kvadrat je gravitacijska konstanta."

U novoj mirovini i uz malo slobodnog vremena, McQuarrie je odlučio provjeriti Siegelov rad. Otkrio je da je, kada je Siegel izvorno napisao knjigu, kvaliteta podataka ostavila puno želje da se poželi. Svi dobri podaci potječu iz 20. stoljeća, gdje su SAD, između ostalog, osvojile nekoliko svjetskih ratova i dominirale globalnom ekonomijom. Podaci iz 1800-ih, kao što možete zamisliti, bili su rijetki, često se oslanjali na nekoliko dionica i obveznica. To je, pomislio je McQuarrie, iscrpljivalo prema zalihama - koje su bolje u dobrim vremenima - i pristrasnosti prema obveznicama, koje su bolje kad su ulagači nervozni.

"Tijekom 20. stoljeća SAD su osvojile dva svjetska rata u nizu, pojavile se kao lideri u globalnoj ekonomiji i za petnaest godina nakon toga zeznuli su svijet poput kolosa", objasnila je McQuarrie. "Naravno, američki investitori su dobro prošli u dionicama, kao i rimski ulagači tijekom zlatnog doba."

Naoružani boljim podacima iz 1800-ih, McQuarrie je ponovno preispitao Siegelov rad i otkrio da, zapravo, dionice ne nadmašuju dugoročno bolje od obveznica. I, što je još zanimljivije, postoje slučajevi kada dosadne stare veze rade bolje, čak i preko 50, 60 ili 70 godina. Naravno, nije dobra ideja previše ekstrapolirati ni iz američkog tržišta iz 19. stoljeća, koje je bilo otprilike dlakavo kao 20. stoljeće. Britanci su spalili Bijelu kuću, Andrew Jackson je doslovno zatvorio ekvivalent naše središnje banke i dogodio se Građanski rat. Ali ono što možemo uzeti iz svega ovoga je da je važno ne dopustiti da pristranost pristanka utječe na to kako planiramo budućnost.

"To temeljno istraživanje koje potiče svaki dio financijskih savjeta koje ste ikada pročitali ograničeno je na razdoblje u kojem su SAD bile tako uspješne", kaže McQuarrie. “Koliko možemo biti sigurni u generaliziranje 21. stoljeća? Nije tako jasno da će SAD biti dominantan na sceni 2099 kao što je bio 1999."

Što možemo učiniti s ovom informacijom? Nemojte prodavati sve svoje dionice za kupnju obveznica. To bi bilo skupo, nepromišljeno, i na kraju krajeva, to je samo jedna studija. No, još uvijek postoje dvije glavne takeaways ovdje što se tiče osobnih financija ide.

2. Provjerite pristranost

McQuarrieva studija je otvarač za oči: čak i neke od najsigurnijih mudrosti mogu biti pogrešne. Savjet dolazi od ljudi, a ljudi imaju predrasude. Saznavanje vlastitih predrasuda, kao i pristranost u informacijama koje konzumiramo, važno je za postizanje sličnosti s istinom. I, baš kao što su profesori financija 20. stoljeća bili pristrasni u razmišljanju da će se američki ekonomski rast nastaviti zauvijek, financijski novinari zapravo imaju zanimljivu vlastitu pristranost, prema novom novom istraživanju istraživača sa Sveučilišta Arizona i Teksaškog sveučilišta. Ti su istraživači otkrili da su novinari financija previše mekani prema tvrtkama o kojima piše.

1. Spremanje> Strategija

McQuarrieva otkrića također bacaju svjetlo na to kako postoji ograničenje u onome što svaka strategija ulaganja može postići. Nijedna količina pripreme i domaće zadaće ne može objasniti svaku slučajnost. Ono što su zajednički milijunaši iz 1800-ih i milijunaši tržišta dionica 1900-ih bili zajednička nije bila superiorna strategija ili bolji investicijski savjet, novac je trebao ulagati na prvo mjesto. Da citiram velikog Yogija Berru, "Teško je predvidjeti, pogotovo o budućnosti."

Ovo je bilo Strategija, tjedni pregled najrelevantnijih savjeta o financijama, karijeri i načinu života koji će vam trebati da živite svoj najbolji život. Ja sam James Dennin, urednik inovacija u Inverzan, Ako imate pitanja o novcu ili karijeri na koja biste željeli odgovoriti ovdje, pošaljite mi poruku e-pošte na [email protected] - i prenesite Strategiju na ovaj link!